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券商股票交易接口有望对私募放开 或吸引千亿级增量资金

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几天前,一个定量的私募股权消息人士告诉《中国证券报》,一家经纪公司开始交流,并表示有望发布经纪股票交易界面,但尚未得到证实。根据业内人士的说法,这是量化私募股权的主要好处。另一位私募股权消息人士指出,尽管根据业内消息,第一批自由化是定量私募,但所有希望整合交易系统的私募都需要经纪股票交易界面。

业内人士表示,从增加量化基金活动的角度来看,增加股票的交易量还不够,对冲工具也很关键。多家私募股权消息人士对《中国证券报》记者表示,他们希望进一步优化股指期货的交易规则,并期待推出期权等新产品。

定量私募股权可能会带来关键利益

““ 15日,一家券商说他们希望我们向他们开通交易帐户。他们说,有关于发布股票交易界面的消息。如果这样做,他们将与我们联系。尽早。”北京一家量化基金负责人告诉《中国证券报》记者,经纪人股票交易界面能否真正发布还需要等待新闻。然而,恒生电子16日高开,似乎市场对此有所反应。

数百亿美元私募股权负责人介绍说,在2015年下半年之前,每个私募股权将拥有自己的交易系统,将各自经纪人的PB端口对接,以便将所有产品放入交易系统,实现一键式配货下单有利于风险控制。然而,在2015年股市异常波动期间,场外交易配资猖ramp,许多人使用交易系统来实现杠杆配资,然后连接到经纪人PB系统,以便经纪人可以不能有效地进行监控,也不利于监管机构收集杠杆数据。因此,在2015年,监管机构停止将私募股权,信托和其他产品连接到经纪公司的PB港口。

这对定量基金产生了更大的影响。豪迈基金研究部主任曾令华表示,定量基金一般具有较高的周转率,但是没有接口,交易优势就会丧失。

“也带来的问题是公司数十种产品需要每天打开经纪交易终端以下订单,这需要数十个交易界面,这非常压力并且不利于风险控制。”上述数百亿私人股本来源表示。

因此南山股票配资平台,业内人士认为,一旦经纪股票交易界面发布,它将为定量私募股权带来好处。珠海南山灵晟资产管理有限公司总经理刘志平表示,这意味着与证券公司直接联系的定量私募股权制度将再次可行,这将有助于提高股票市场的流动性。并促进符合国际标准的交易系统的设计。对于定量私募股权,尤其是高频交易策略,提高交易效率和降低交易冲击成本对于该策略的有效性至关重要。

预计会有1000亿级别的增量资金

对于其他市场参与者股票配资平台,增量资金值得期待。一位定量基金经理表示,矢量化私募股权开放式经纪股票交易界面将增加二级市场的交易量和活动,特别是对于某些交易频率较高且交易量较大的定量基金。 “以前的接口被切断后,他们的产品无法做到这一点,并且大量资金撤出了市场。如果能够重新开放,预计新资金将至少达到1000亿元。 ”他说。另有一组数据指出,2017年定量交易的日均交易量超过700亿元,约占A股总交易量的15%。

量化基金总经理公司对《中国证券报》记者说:“随着市场规模的增加,业绩有望提高几个点,基金的规模也将增加。”

上述负责数百亿美元私募股权的负责人表示,尽管根据行业消息来源,第一批自由化是量化的私募股权,但经纪股票交易界面不仅量化了私募股权的需求,但是对于所有想要集成交易系统的私募股权也有需求。因此,从促进资本市场发展和激发市场活力的角度出发,私募股权投资希望能够更大规模地开放这一接口。

在这方面,招商证券分析认为,自由化的范围可能是整个私募股权,而不仅仅是量化的私募股权。实际上,低频量化和传统的主动私募也难以区分。此外,经纪人应该为开放该界面进行充分的讨论并做好准备,只等“启动枪支”开枪。

中泰证券分析认为,如果这次经纪交易接口重新开放给私募股权南山股票配资平台,这意味着经纪外部系统将自2015年以来首次发布。从未来政策演变趋势的角度来看,金融开放是大趋势,金融创新可能会逐步得到推动。

我期待在对冲工具中添加另一种武器

“从增加量化基金活动的角度来看,增加股票的交易量还不够,对冲工具也很关键。”北京盈创世纪投资管理有限公司董事长韩栋说。

2018年12月,中金公司第三次优化股指期货交易后,股指期货活动进一步增加。一方面,整体交易量和未平仓头寸上升。从2018年11月30日到2019年1月16日,IF,IH和IC三个主要合同的总交易量分别增加了约50%,30%和70%。 未平仓头寸分别增加了约20%,10%和30%。

此外,影响成本得到了改善。 “在最近对股指期货的交易规则进行了优化之后,我们发现在实际操作中程序化交易的滑点已大大减少,并且市场可以支持的资金数量也大大增加了。”高级定量投资者冯永昌说。

富山投资表示,优化股指期货交易规则对市场中立的战略产品具有非常积极的影响。一方面,折扣有所减少。当前的IF和IH合同基本上保持稳定的积极基础。 IC通常在一个月中有积极的基础。这将大大降低使用股指期货作为对冲工具的机构的成本。另一方面,随着手续费的减少和交易量的增加,买入价和卖出价之间的差异也比前一个价格有明显改善,这也降低了交易成本。此外,随着股指期货保证金的向下调整,当前套期保值产品的期货保证金占用率下降,整体头寸增加,产品的预期收益率进一步提高。

组织在使用对冲工具方面可以期望什么?福山投资表示,首先,它希望进一步降低股指期货的收盘费,这将进一步改善股指期货的流动性;第二,它希望丰富对冲工具的种类,并推出更多的指数期货或期权工具(如果可以推出的话)。与个人股票相关的对冲工具更好。 《中国证券报》的记者了解到配资公司,一些新的ETF期权正在积极准备中,发行时间临近。 (记者叶思琪)

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