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远离黑平台:外盘期货参与路径解析

来自中央广播公司的新闻,北京,12月25日。根据《经济之声》《天天315》的报道,外汇期货,即外国衍生品交易,听起来既熟悉又陌生。它是二十多年前从海外进口的,启发了中国第一批进入期货市场的投资者。如今,它已在百姓眼中浮现,顺着中国金融业对外开放的潮流。许多在线平台声称他们可以充当外汇期货的代理,例如原油,黄金,恒指,外汇以及您在国外的任何商品。专业配资,巨大的杠杆作用和惊人的回报。他们真的有这么多容量吗?

“天天315”专栏“行动中的“打假””邀请中国期货业协会常任法律顾问,余学辉律师,中国五矿经义期货有限公司副总经理邱汉义女士有限公司公司,作为现场直播室的客人。让我们谈谈外汇期货。

经济之声:在防伪外国股票期货方面,您可能仍然有些困惑。首先,请简要说明如何使投资者更清楚地了解假冒外国股票期货的概念?

于学辉:新中国的期货市场实际上起源于海外期货。 1992年,中国国际期货交易所(k0)在人民大会堂举行了开幕仪式,这是空前的。当中期公司在北京首都大厦开业时,我本人也加入了中期公司,成为第一批国内外期货经纪人。首都大厦基本上每天24小时营业。早晨,它在日本开设了东京市场,并在香港开设了恒生指数。伦敦黄金期货从下午3点开始,美国期货从8点左右开始。与国内期货相比,国外市场期货具有较长的发展历史,尤其是欧美发达国家的期货市场。他们的运作相对规范,交易规则也相对成熟。对于早期的参与者,进入国外市场相对容易。起床也更容易。

尽管外部市场相对标准化,但这是因为期货交易本身是零和交易。当中国的国有企业首次参加外汇期货交易时,它们都是大公司。例如,有色国有企业。实际上,他们不是很有经验。一开始参与交易可能会感觉很好。人们也非常珍视您,但他们正在做自己的作品。包括我们缺乏市场经验在内的一种瘫痪,外国经常给我们的国有企业很大的信用额度,即透支交易,我们的交易者开始偏离对冲的初衷,最后参与投机,最终我从某个角度陷入了别人的陷阱,并且越来越深入。株洲冶金事件就是这样一个例子。该事件发生在1997年。株洲冶金的专职处理人员从事锌价保值业务,超出其权限进行了透支交易,损失发生后未及时报告。结果,他们继续在伦敦市场上出售锌期货合约,并遭到外国金融机构的拒绝。挂住和强制位置。

邱汉义:当时株洲冶金工业在伦敦售出了45万吨锌,而株洲冶金工业全年的总产量仅为30万吨。因此山东德州有原油期货配资,该国提出从其他锌工厂调动部分锌以减少损失,但最终,由于销售量过大,为了履行合同,它不得不购买高价合约并平仓。自1997年初以来的六七个月里,伦敦的锌价格上涨了50%以上,株洲冶金工业有限公司的亏损在交易发生的三天之内达到1亿多美元。最后一次集中清算。

经济声音:株洲冶金工业有限公司随后继续参与一些海外交易。这对国内有色金属行业参与海外期货有什么影响?

邱汉义:这确实对国内有色金属行业参与海外期货产生了影响。当然,不仅株洲冶炼厂,而且其他公司也继续参加。这是一个循序渐进的过程。国际有色金属贸易的百分之九十五按公认的期货市场价格定价。对于株洲冶金总公司这样的企业,要维持正常运转,必须参与国际期货市场。形影不离。在“竹山冶炼厂事件”之后,中国有色金属行业吸取了教训,并已成为中国最具国际性和稳定性的行业。积极参与国内外期货市场的有色金属体系建设,此后从未听说过期货市场的其他情况。这也表明,参与海外期货交易的国内企业“解决发展中的问题”的想法是正确的。

经济之声:俗话说,要航行一万年。后来,我们国家的管理思想是提出要问的方向并严格批准。我记得第一批有30多家大型国有企业。当时,市场上的某些情况与我们现在看到的外国磁盘代理非常相似,对吗?

邱汉义:这类似于国内期货市场的发展。在我国期货市场蓬勃发展的初期,一些机构也急于转向海外期货。当时,海外期货交易市场有四种主要情况。在第一种情况下,某些国家的大公司,包括贸易公司,进出口公司和银行,利用国际市场中的汇率波动和商品价格风险来避免代理商参加国际期货市场进行套期保值。避免风险。第二个是在1992年到1994年之间,有一些地方政府批准了从事海外期货交易的期货经纪人公司。在近300家期货经纪商公司中,大约有2/3,即近200家从事海外期货交易。第三类是一些期货咨询公司和一些地下期货经纪人进行的非法期货交易活动公司。有很多。这些单个公司的体积可能很小,但是辐射和冲击都非常大。第四,一些非法的外国商人利用我国的改革开放发展市场经济,以海外期货业务为幌子进入我国市场从事欺诈活动。

经济声音:我国对海外期货交易实行严格限制的主要原因是什么?

邱汉义:主要原因如下。首先,过去,我国大多数参与海外期货市场的活动都是投机活动,这造成了大量国家外汇损失。实践证明,缺乏人才和经验,盲目参加外汇市场的投机活动对我国的经济建设是有害的。其次,由于我国尚未实现人民币资本账户的可兑换性,企业和个人进行的海外期货市场投资有悖于现行的外汇管理规定。第三,由于我国期货交易及相关法律法规不完善,监督管理机制不健全,对市场违规行为缺乏严格的监督限制,不能有效保护投资者利益。第四,我国正在建立现代企业制度。国有企业还不是真正意义上的市场实体,公司行为缺乏有效的约束。如果允许企业贸然投资中端市场海外期货,国有资产将面临巨大风险。甚至导致国有资产流失。

事实上,2004年发生了另一起CAO事件。我们已经看到,对中国航空石油事件的反思之一来自内部控制;另一个反映主要是国内公司参与国际衍生品市场。这可能意味着不参与过于复杂的海外产品。除了期权之外,CAO还参与杠杆,互换和结构。

外国期货似乎不是在开玩笑。但是现在我们经常看到外国期货在网上出售给普通百姓,这似乎非常容易,任何人都可以做到。在外汇管制下配资网,这种代理业务是否可信?让我们先来看一个案例:

从事建材业务多年的马先生一直在努力工作。业务进展顺利。他和妻子节俭,积蓄不多。 2014年10月,当Ma上线时,他不小心打开了用于恒指期货交易的软件。因为该软件下有很多客户消息,所以说这是非常有利可图的。出于尝试的想法,马云注册了一个新帐户,并赚了一点钱进行交易。在不到一天的时间内,他赚了10%的利润配资门户,这笔钱被直接记入贷方。他第一次尝试使用大锤,就取得了胜利,马云多次向该帐户支付了几笔款项,所有这些钱都有利可图。一天,马云打开软件,然后自动弹出一个窗口。另一方声称是湖北投资管理有限公司公司。作为软件的管理方,他可以根据客户的付款金额配资进行操作。有一次,马云心碎了。根据对方的指示,他向对方提供的私人账户中转入了10,000元现金。对方配资达到20,000元后,对方在交易成功后收取2%的利息。在2016年初,随着恒生指数的飙升,马云赚了近20万,还被提升为“大客户”。此后,公司的配额增加了一倍,达到了十倍。但是,随着恒生指数持续下跌,在接下来的一年多的时间里,马云就像恶魔一样,赔钱,付款,扣除利息,直到他把所有的利润和所有的积蓄都投入了。不知不觉中,该帐户已“吃掉”了将近200万元。

在这种情况下,预期结果。 Ying山警方发现,马云的三笔投资交易中,没有哪一项获得中国证券监督管理委员会批准的期货经纪资格。这三个公司似乎没有业务和资金往来,但它们都是浙江某投资公司的代理商,该投资公司在上海建立了一个服务器,安装了一个自制的交易系统,以美国原油,恒生指数及其他期货为国内客户交易的幌子,与客户进行了虚假的海外交易。代理商公司获得客户利息时,最重要的收入是手续费。一般而言,美国原油为每手6美元,恒指为每手37港元。一笔交易,一笔买入和一笔卖出以及双向收费。浙江的总公司收取所谓的“软件使用费”,即每手美国原油3美元,每手恒指18.5港元。原则上,马云以前在互联网上进行的所有交易在中国大陆都不存在。这原本是“裸体”骗局。

经济声音:这种情况目前仍很普遍吗?

于学辉:两天前,我接到一个客户的电话,说他正在为期货付款,并向我寻求帮助。我问他做过什么期货,他在哪里做?他说山东德州有原油期货配资,这是美国的原油,是在四川生产的公司。听到此消息后,我的第一反应是收集材料并报告给当地证券监管局或公安部门。 1994年以后,在中国期货市场停止对外贸易业务之后,直到今天,国内有关当局还没有批准任何国内机构正式在中国发展对外贸易期货代理业务。而且,在上述情况下,这些人都是骗子。

经济声音:在这种情况下,参与者似乎是黑人平台。中国不仅有黑色平台,而且还有国外的黑色平台。我们的国内投资者参与海外期货交易的方式是什么?

邱汉义:有两种类型的投资者。一种是机构投资者,这就是我们所说的公司。如上所述,国家有关部门,中国证券监督管理委员会,国有资产监督管理委员会和国家外汇管理局已经批准了一些合法合法参与海外期货交易的大中型企业。包括一些国有企业和一些从事外贸的企业。第二类是个人投资者。个人投资者的参与主要包括以下几种渠道:第一个是合格国内投资者的海外投资体系(我们通常称为QDII)。它主要分为两类,一类是由中国证券监督管理委员会管理的QDII。中国证券监督管理委员会2007年7月5日实施的“合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法”(以下简称“ QDII试行办法”)给予合格证券公司或基金管理资格。 公司作为QDII为海外投资筹集投资者资金的渠道。对于国内个人投资者,他们可以通过购买此类证券或相关QDII基金或通过基金管理公司发行筹集的资产管理计划的形式来完成海外投资,而无需办理有关海外直接投资的批准程序。投资程序更方便。但是,上述QDII产品主要是集体资产管理计划或基金(或其单一受托人是集体信托计划或资产管理计划),除非个人投资者拥有足够的资金,否则个人投资者缺乏发言权。管理产品。

第二个是由中国银行业监督管理委员会管理的QDII。中国证券监督管理委员会,中国银监会和国家外汇管理局(以下简称“国家外汇管理局”)实施《 QDII试行办法》前几个月,发布了《信托管理暂行办法》公司委托海外财富管理业务(以下简称“信托QDII暂行办法”),根据《信托QDII暂行办法》,境内个人可以通过获得QDII许可证的信托公司进行境外投资。来自中国银行业监督管理委员会。

《 QDIE暂行办法》规定,境内个人投资金融资产300万元,可以通过持有QDIE许可证的机构进行境外投资,对投资范围没有特别限制。 QDII业务。限制。 QDIE可以对未上市的股票进行股权投资公司,这比QDII产品更具优势。我们知道,QDIE海外投资不再需要执行一般公司海外直接投资所需的开发和改革部门以及商务部门的批准或备案程序。

如果个人投资者想要合理和合法地参与,一方面,他们必须通过具有海外投资额度的国内机构参与,无论是证券公司,基金公司还是信托公司。相对而言,这是相对安全可靠的,并且没有非法代理的风险。

一位网友在微信平台上发布了一条消息,称“他的天田315”的朋友是一位投资者,他于2015年初在香港金融机构开设了一个账户,从事海外期货交易。一天,由于市场波动大,头寸方向不利,全额保证金立即损失近50,000美元。香港公司立即通知客户并下达了平仓订单,但那时价格已达到交易所设定的引信。在这段时间内,无法下订单。关闭所有头寸后,客户总资产达到负50万美元。发生头寸磨损事件后,香港金融机构根据开户合同的有关规定与他进行了沟通和谈判,以收回头寸磨损的资金。但他认为,他不承担任何责任,这是由市场状况引起的。他问,这个朋友不能独自出庭吗?他说,他在香港没有可强制执行的财产,可以免除他的追偿义务。

经济之声:香港公司可以去中国索取客户的财产吗?他说,他在香港没有可强制执行的资产。可以免除他的追偿义务吗?

于学慧:2008年,最高人民法院发布司法解释,“最高人民法院关于内地与香港双方当事人协议管辖下的民事和商业案件相互承认和执行判决的安排”香港特别行政区”(法律解释[2008] 9号)。它规定,当事人可以向内地人民法院或香港特别行政区法院申请批准和执行内地人民法院和香港特别行政区法院在民事和商事案件中作出的最终判决。管辖权协议。进行。

有几个条件。首先,必须有一个“执行最终判决”。在这种情况下,大陆客户没有出庭,也没有上诉。高等法院的判决应已生效。 第二,必须有一份“书面管辖权协议”,这意味着当事各方必须明确书面同意,香港法院对本案的纠纷拥有唯一管辖权。该书面管辖权协议在合同中也称为“合同管辖权条款”。一般而言,前往香港从事期货交易的内地公民签署由香港金融机构提供的格式合同,香港法院的唯一管辖权是明确的。同意根据上述规定,本案中的香港金融机构可以向香港中国内地人民法院申请执行,根据香港高等法院的判决,对佩戴仓库的客户的财产进行处分。根据规定,香港高等法院关于承认和执行该判决的申请应提交被申请人住所,惯常住所或财产所在地的中级人民法院。

经济之声:做海外期货,投资者应注意哪些问题?

于学辉:实际上,该国仍然对普通百姓,甚至一些参与海外期货的公司都充满担忧。首先,它涉及外汇问题,老百姓的投资经验还不够成熟。期货交易是零和交易。海外投资如果一个人没有做好充分的准备,没有能力轻松走出去,就很容易给国家和个人投资造成巨大损失。因此,就个人而言,在现阶段,投资者仍应对此业务保持谨慎。

通过该计划,每个人基本上都清楚,符合要求的两种类型的公司可以通过合法渠道参与海外期货市场,但它们必须严格遵守有关监管机构的外汇和交易限额规定和风险控制。对于个人投资者,我们不建议现阶段参加国外期货交易,因为外国机构已获得海外许可证,并且受外国法律的约束,并且不受我们国内法律的有效保护。目前,该国大多数所谓的平台都是非法渠道,因此每个人都必须保持高度警惕,并注意预防风险。

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