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场外配资起乱象 证监局发布220家平台“黑名单”

本报的实习记者吴小璐

最近,中国证券监督管理委员会重新启动了异地融资. 根据记者的评论,在不到一个月的时间里,有23个地方的证券监管局发布了其辖区内220个场外融资平台的“黑名单”. 许多地方的证券监管局表示,这次只会发布第一批公告.

新证券法明确规定,经国务院证券监督管理机构批准,可以取得证券营业执照,证券公司可以从事证券融资和证券借贷业务. 除证券公司外,任何单位和个人不得从事证券融资和证券借贷业务.

去年《最高法》发布的《全国法院民事和商业审判工作会议纪要》还指出,融资和证券借贷属于国家特许金融业务. 场外融资不仅规避了融资和证券借贷业务的监管来源,对投资目标,杠杆比率等方面的限制也加剧了市场的非理性波动. 在案件审理期间,场外资助合同被视为无效.

中国人民大学法学院教授刘俊海在《证券日报》上对记者说,场外配置提供的高杠杆率可以说是在金融市场上的“鸦片”,正在逃避监管部门的监督和不断增加的资本市场风险也损害了投资者的权益,不利于资本市场质量的提高.

根据当地证券监管局网站的统计数据,截至6月9日,自5月底以来,已有23个地方的证券监管局在其辖区内公布了场外融资平台黑名单,总计220.

北京证监局表示,最近,证券和期货市场的场外交易(OTC)筹资活动恢复了一定的势头. 一些违法者利用电话,微信,互联网等方法诱使投资者通过网站或移动应用程序参与场外交易筹资活动. 损害投资者的利益,破坏司法辖区证券和期货市场的正常秩序.

因此,许多地方的证券监管局警告说,证券和期货市场的场外分配涉嫌从事非法金融活动,甚至可能通过“虚拟磁盘”进行欺诈和其他非法犯罪活动. 损害投资者的合法权益. 建议投资者保持警惕,远离场外分配炒股配资,并避免财产损失.

记者发现,在上述220个非法异地筹资平台中,与当地筹资平台的链接已失效,该网站显示该站点无法访问或正在维护场外配资,但某些网站仍显示正常,并且这些平台仍在正常运行.

一家位于深圳的融资平台的工作人员告诉《证券日报》记者,期货融资高达5倍,股票融资高达10倍,每月利息为1.5%. 您可以选择一个帐户或资产管理子帐户进行资本分配. 如果您使用平台提供的资产管理子帐户进行期货分配,则可以不收取任何费用,也可以将交易所手续费加倍. 当被问及资金是否安全时,该工作人员说,资金的分配是基于相互信任.

以前,场外交易资金的杠杆率一般是3到10倍,但记者发现,某些平台提供的杠杆率最高仅为15倍,本金仅需20万元以上. 此外,该筹款网站的名称假装为著名的证券交易软件. 缩写不仅与软件相同,而且LOGO也被直接复制,使投资者的判断困惑.

湛山证券首席经济学家李湛告诉《证券日报》记者,尽管场外融资的商业模式类似于融资和保证金交易,但两者本质上是不同的. 后者受一系列法律法规的约束. 融资方,投资目标和业务规则都有非常严格的规定,在控制金融市场风险和个人投资者资金安全方面具有很大优势. 场外出资者不具备从事证券业务的资格和严格的审查程序;融资人没有经过严格的核实. 出资方不受证监会的直接监管,容易出现监管盲点.

6月初,浙江省证券监督管理局对两家证券公司的三名因私人违规行为的工作人员处以行政处罚配资平台,以便为客户的融资活动提供介绍或其他便利.

事实上,自2015年以来,监管机构已严厉打击异地融资. 近年来,场外交易资金已经趋同.

“我以前曾经从融资公司收到过短信和电话,但是今年我觉得这样的短信和电话很少. 几乎没有这种东西. ”郑州投资者王女士告诉《证券日报》记者,财务管理本应使用闲置资金,而期货已经具有杠杆作用,如果操作不当,很容易爆仓. 如果增加资本配置,则风险将更加难以想象.

资本配置的风险是如此之高,并被明确禁止. 为什么屡禁不止?国义律师(上海)律师朱Zhu义在接受《证券日报》记者采访时说,许多场外融资平台是地下平台,监管机构可能更难发现,场外融资具有较高的杠杆作用. 例如,当场外配售的杠杆比率是10倍时,对于寻求利润的投资者而言,其潜在收益将被放大10倍,这将导致非法集资的“无尽生命”. 平台.

李湛认为,建立大量融资平台的原因主要是对现场融资和融资的要求高以及杠杆率低. 开办证券经纪融资,证券贷款业务,个人资产不少于50万元. 是1倍,但异地分配可以提供1倍至10倍或更高的杠杆,并且对不少于50万元的个人资产没有硬性要求. 与场外资金配置相比,经纪公司拥有更多的融资,证券借贷程序和更高的资格. 受此影响,许多散户投资者倾向于使用场外资本配置.

朱义仪认为,对于普通股的融资和证券借贷,监管部门应根据法律和市场的具体情况,不断寻求创新方式,以满足投资者的多样化需求. 例如扩大抵押品范围,进一步提高客户补充担保的灵活性.

李湛说,对于投资者来说,场外资本配置存在三大风险: 运营风险,系统风险和法律风险. 一是操作风险. 一些离线融资机构使用手动监控,可能难以及时发现和关闭投资账户风险. 此外,还存在非理性风险,例如手动监视和关闭仓位以及系统自动关闭仓位的误操作风险. 其次,系统性风险,在杠杆配置为1到10倍或更高的情况下,一旦因市场下跌而造成损失,就很容易引起心理情绪波动,引发恐慌性抛售行为以及引起剧烈的市场波动. 第三是法律风险.

记者在审判文件网上搜索了经费作为关键词,发现今年有30项刑事判决涉及经费. 其中,期货公司营业部的一些雇员因向某些客户分配资金而被判处10个月至3年徒刑,还有一些人以分配的名义扣留存款而构成欺诈. 最长刑期为12年.

5月底,安徽省淮北市中级人民法院宣布了蔡达期货金大销售部9名员工的二审刑事裁定. 根据裁定,彩达期货金达销售部的上述员工将发展期货融资业务. 销售人员将招募客户加入公司的微信小组,专人将扮演讲师的角色,进行期货分析. 其他销售人员将与订单合作并发表专业演讲.场外配资,散布虚假利润图,引爆氛围等,引导客户开展募捐业务,并通过赚取募捐业务费和利息实现非法经营利润.

此外,在某些市场操纵情况下,资金分配也成为“帮凶”. 今年早些时候,在中国证券监督管理委员会宣布的操纵中国市场的罗Lu等人中,该资助机构被确定为首次协助操纵证券市场.

关于如何打击非法分配资金,刘俊海认为,监管部门可以遵循“办案教书”的理念,将违法分配平台的结果和法律依据向市场进行宣传. 及时实现动荡. 清除.

朱义仪认为,一方面,监管部门要加大对非法分配资金的监管力度. 通过将场外交易资金纳入国家对证券市场信用交易的统一监管范围,保持金融市场的透明度和稳定性. 另一方面,做好报告投资者的工作尤为重要. 考虑到许多异地筹资平台都是地下平台,除了增加对记者的奖励外,还应充分发挥群众的力量,鼓励投资者进行报道.

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