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2019值得关注的股票

2018年,股市继续波动,使得许多投资者感到沮丧. 但是,投资时间可能临近. 金融,房地产,大量消费和高增长领域是您应注意的方向.

价值投资的机会来临

“价值投资”是一个逐渐发展的概念,但“价值投资”的本质或核心没有改变,即承担小风险以获得利益或在足够的安全条件下进行投资. 这种投资方法不是赌博,而是一种可持续且有利可图的投资方法.

在过去的几年中,“价值投资”的概念在中国被误解了. 最重要的是-“流行A股投机的概念,价值投资的概念不适合. ”

但是,近年来,无论是在私人发行还是公开发行中,都有许多投资者在A股市场实践了价值投资理念. 他们的表现表明巴菲特对A股的判断是正确的: “中国的资本市场拥有更多的价值投资机会. ”

例如,东方证券资产管理公司前董事长陈光明在他的领导下,其“东方红”产品的整体回报率在12年内达到了约25倍. 他们的成功故事之一是在2012年房地产法规和房地产股普遍下跌(当时股价约为5元)时重新定位了万科A.

长期持有茅台酒的著名私募股权基金经理丹斌也获得了丰厚的利润.

在公共基金领域,遵循价值投资理念的法国兴业银行全球基金已经成为“牛市基础”,在过去十年中积累了超高回报.

这表明对A股进行价值投资也是可行的. 当然,等待机会进行价值投资.

如果将今年反复跌破2600点视为新一轮股市崩盘,那么在2015年牛市高点之后,该市场经历了四轮股市崩盘. 目前,A股市场已接近底部. 城市市场. 在规避了单方面下降的风险之后,它基本满足了价值投资的“时间”条件.

好的股票必须有一个“好的价格”

股票代表公司的所有权. 股票具有内在价值. 从长远来看,股价不可避免地会回到公司的内在价值. 如果价格显着低于内在价值,则存在价值投资空间.

陈光明认为: “价值投资的本质是廉价地购买商品. 价值投资不仅适用于股票投资,还适用于其他领域. 可以是房地产,黄金,债券等. ”

因此,在公司基本面没有问题的前提下,“好的价格”(足够低的价格)是成功投资的最重要步骤.

海通证券发布的研究报告显示,过去几次市场最低点分别是1996年1月19日上证指数512点,2005年6月6日998点,10月28日1664点, 2008年和2013年. 2015年6月25日的1849年,A股市场收益率(TTM,整体方法)分别为16.6倍,18.4倍,13.8倍和11.5倍. 目前,所有A股市场的A股收益率是13.4倍,低于前4倍的底部.

可以说,现在A股普遍便宜. 但是它是“无处不在的黄金”吗?它可能尚未出现,但距离并不远. 因此,投资者可以根据市净率和市盈率等指标轻松找到便宜和优质的股票.

值得强调的是,“低价”的前提是高质量,退市股票(例如“中红”)和尚未摆脱危机的股票(例如“ LeTV”),尽管股票价格非常低,热钱投机活动频繁地抬高股票价格,但这些股票不属于价值投资类别,完全是投机性的.

“价格合理”的股票在哪里?

我们建议投资者可以从金融,房地产,大消费和高增长领域寻找它.

首先是金融业,包括银行,经纪人,保险等. 其投资的基本逻辑是低估值和高股息回报.

第二,房地产,包括低估值的大型房地产公司,投资逻辑是反向循环. 目前,它处于一个强力的政策周期中,整体市场环境较弱,但更有利于龙头企业“剩饭为王”. 从业绩的角度来看,领先的房地产公司仍然表现出高增长,并且在当前低地价的情况下增加了土地储备.

再一次,它是一个巨大的消费领域,包括医药,电器,旅游,食品和饮料等,其投资逻辑是刚性的需求和消费升级. 从历史表现来看,在从熊市转向牛市的过程中,大型消费行业通常可以繁殖牛市.

最后,高增长领域主要以“创意蓝筹”为代表. 这些中小型上市公司通常在该行业的某些领域处于领先地位,能够在多年内保持较高的净资产收益率,并且借助高科技的“护城河”,存在巨大的发展空间. 未来的增长.

投资时享受生活

如果您掌握正确的投资方法(例如价值投资),那么投资本身就不是一件烦事. 您甚至可以在冷静投资的同时享受生活. 而且,如果您采用“股票交易”的方法来赢得价格差异,那将是非常困难的,并且常常“累人而没有收益”.

有一个痴迷于股票交易技术的朋友,每天在股市开盘时,他都希望时不时地盯着磁盘. 下班回家后,他没有休息,但也不得不努力工作以查看当天的单个股票的趋势. 据说他经常在清晨睡觉.

还有一个迷恋中小型股票的朋友,例如“中小型创造力”,他将股票视为一种职业,每天都坐在电脑旁. 在“中小”泡沫破裂之后炒股值得投资的公司,他心情非常不好. 此外,他很长时间不喜欢运动,而且病得很重.

这两个朋友的辛苦工作并不深,但是他们的投资收入却很差股票配资平台,因为这种通过每日股价波动赚钱的方法主要取决于运气. 靠运气很难赚钱,即使赚了钱,也常常会被退还,仍然生病,这确实值得损失.

如果您采用价值投资的方法,请在股价充分低于公司的内在价值时逐步建立头寸配资炒股,此后便不会受到市场波动的干扰,请耐心等待股票的价值返回其应有的水平(甚至是“理性泡沫”).

在此过程中,您无需每天关注股价,就可以充分享受生活.

持续学习

在等待“价值回归”的过程中,除了享受生活,我们还应该继续学习,观察和思考.

学习可以从两个方面进行: 一方面,从经典中学习,另一方面,从当前资本市场中出现的生活案例中学习.

在阅读投资经典时,有两本书非常有价值,可以避免投资者走弯路.

第一本书是《可怜的查理之书》,这是对美国创始人弗兰克林的《可怜的理查德的智慧之书》的致敬. 用芒格的话说: “我将手中的剑传递出去. ”其中,最独特的两个章节是“基本知识,普遍智慧”和“人类误判心理学”.

“基本,普遍智慧”一章不仅涵盖投资智慧,还涵盖了关于如何学习,思考,教育儿童和生活中的人们的全面智慧行为守则. 它的核心是强调“跨学科的“多种思维模式”,不要将您的思维和判断局限于某些固有的模式. 用芒格的话来说,“不要有很强的意识形态”-要理性而不是迷信.

“人为误判心理学”是芒格的主要贡献. 他总结了25种心理学趋势,这些趋势被心理学界忽视,并且是日常最常见的. 这些心理倾向通常会导致投资错误判断,例如“避免怀疑,“前后矛盾”,“过度乐观”,“过度自信”,“缺乏过度反应”等. 只有坚决意识到这些人的弱点本身就可以可以克服.

除了大量的公司案例和人物案例,芒格还教给投资者一些实践技能,例如“失败清单”和“双向思维”.

第二本书是“最重要的投资内容”,由霍华德·麦克斯(Howard Max)多年撰写的“投资备忘录”组织. 它可以被描述为“价值投资”的集合. 本书只有200多页,但内容全面,涉及思维,估值,风险,周期炒股值得投资的公司,预测,投资者心理等. 可以说,“投资中最重要的内容”在本书中.

值得称赞的是,霍华德·麦克斯对“风险”有全面而独特的理解. 本书分三章讨论“什么是风险”. 总结是: 从效果的角度来看,风险是一种确定的损失;就绩效而言,风险是极端事件;从本质上讲,风险就是不确定性.

这些经典作品值得重复阅读,第二遍阅读时您可能会再次发现.

例如,在“最重要的投资内容”的“了解风险”一章中,它不同于传统的误导性“风险-回报”曲线(正相关)和霍华德·麦克斯(Howard Max)的原始“风险-回报”曲线说明了“较高风险”的含义. 但是,霍华德·麦克斯没有完整解释. 感兴趣的读者可以继续他的想法,以得出赌徒和价值投资者的投资方式,也可以了解赌徒和价值投资者之间的区别.

此外,您还可以从今天发生的每个重大金融和经济事件中学习.

例如,贾跃亭会成功制造汽车吗?如果有机会,您会投资罗永浩的锤子电话吗?还是您会投资共享自行车?

另一个例子,如果科学技术创新委员会想试行“注册系统”,将会产生什么影响?

市场上每天都有新鲜事发生. 保持观察和思考的习惯. 结合这些事件的实际演变来来回测试您的判断. 逐步建立一个合理的思维框架.

然而,俗话说: 股市有风险,投资需谨慎.

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